國 際 視 野 ： 卡 數 炸 彈 不 是 詐 彈 ？

 國 際 視 野 ： 卡 數 炸 彈 　 不 是 詐 彈 ？    

美 國 政 府 法 寶 盡 出 ， 總 算 暫 時 穩 住 金 融 體 系 的 陣 腳 ， 市 場 亦 普 遍 相 信 銀 行 業 最 壞 時 刻 暫 時 已 過 ， 在 政 府 全 面 入 股 銀 行 後 ， 大 行 倒 閉 事 件 理 應 告 一 段 落 。 不 過 ， 包 括 財 長 保 爾 森 和 聯 儲 局 主 席 伯 南 克 等 多 名 重 量 級 財 金 官 員 已 警 告 ， 美 國 經 濟 仍 然 面 臨 巨 大 風 險 ， 伯 南 克 更 預 期 未 來 數 季 美 國 經 濟 將 嚴 重 放 緩 ， 支 持 國 會 推 出 另 一 個 刺 激 經 濟 方 案 ， 振 興 經 濟 和 職 位 增 長 。

拖 欠 壞 賬 率 急 升

市 場 最 怕 的 是 信 用 卡 市 場 會 不 會 成 為 繼 樓 市 後 ， 另 一 個 快 將 引 爆 的 定 時 炸 彈 ？ 尤 其 信 用 卡 拖 欠 率 和 壞 賬 率 顯 著 急 升 ， 如 JP 摩 根 ， 第 三 季 便 為 所 持 1576 億 （ 美 元 ． 下 同 ） 信 用 卡 貸 款 組 合 撇 賬 5% ， 遠 較 去 年 同 期 的 3.64% 為 高 ， 並 預 期 壞 賬 率 明 年 底 將 升 至 7% 。 主 攻 較 富 裕 客 戶 群 的 美 國 運 通 （ American Express ） 亦 宣 稱 ， 九 月 未 能 收 回 的 貸 款 達 6.7% ， 幾 乎 較 去 年 同 期 增 3.6% 倍 增 ， 至 於 逾 期 30 日 未 償 還 卡 數 比 率 ， 亦 由 去 年 的 2.5% 急 升 至 4.1% ， 但 仍 低 於 美 國 銀 行 第 三 季 的 5.9% 。 有 分 析 家 更 認 為 ， 拖 欠 率 在 明 年 首 季 會 躍 升 至 7% 的 20 年 新 高 。 
過 去 樓 市 興 旺 時 ， 不 少 人 透 過 加 按 和 轉 按 套 現 消 費 ， 但 樓 市 泡 沫 爆 破 後 ， 很 多 家 庭 都 把 碌 卡 視 為 自 動 提 款 機 （ ATM ） ， 應 付 日 常 生 活 所 需 ， 以 致 雪 球 越 滾 越 大 。 
經 濟 不 景 氣 ， 特 別 是 失 業 率 持 續 攀 升 ， 這 些 慣 於 先 使 未 來 錢 的 美 國 國 民 更 加 無 力 還 卡 數 ， 到 碌 爆 卡 時 ， 自 然 一 走 了 之 。

規 模 細 及 早 防 範

隨  經 濟 惡 化 ， 信 用 卡 撇 賬 飆 升 無 可 避 免 。 去 年 全 年 美 國 信 用 卡 撇 賬 數 字 為 266 億 ， 今 年 估 計 會 超 過 450 億 ， 會 否 演 變 成 為 類 似 次 按 般 的 危 機 ， 尚 待 印 證 。 不 過 ， 按 揭 市 場 規 模 達 14 萬 億 ， 信 用 卡 貸 款 市 場 僅 1 萬 億 ， 當 中 只 有 3850 億 被 包 裝 為 資 產 抵 押 證 券 出 售 。 由 於 銀 行 已 積 極 收 緊 信 用 卡 信 貸 ， 把 能 力 不 足 的 人 摒 諸 門 外 ， 炸 彈 引 爆 的 損 害 ， 料 可 控 制 。 
大 家 對 危 機 有 防 範 之 心 ， 危 機 往 往 便 可 以 消 弭 於 無 形 ， 但 無 論 信 用 卡 貸 款 是 「 詐 彈 」 抑 或 「 炸 彈 」 ， 仍 不 可 掉 以 輕 心 。 

王 冠 一 
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