香港發展伊斯蘭金融業務？(續5)

香港發展伊斯蘭金融業務？(續5)

作者是 考古

10-10-2008 (週五)

上兩星期小弟病再而工作因由而沒有出立章，今期繼續討論伊斯蘭銀行的主要特性有 (1)禁止收付固定或預先決定的利率，而以損益分享模式取而代之，在此情形下，報酬率未知且無法事先固定，只能事後基於投資實質部門活動的損益結果來決定實際報酬率。 (2)要求以伊斯蘭融資模式操作，從而影響銀行財報的資產面及負債面。這些模式可分為兩類，一是損益分享模式，另一則是非損益分享模式，前者包括Mudarabah、Musharakah及直接投資等，後者包括Murabahah、Bay′Salam及Ijarah等(詳見後述)。

(3)要求擔保品的能力相當有限，一般而言，伊斯蘭銀行經由損益分享模式對客戶融資，不應要求擔保品來抵減信用風險，但亦有例外，銀行偶而會要求擔保品來減少道德風險，藉以防止企業家採取過高風險及欺騙的行為。另一方面，伊斯蘭銀行若經由非損益分享模式對客戶融資，則能要求擔保品。

(4)投資存款不保本且不保利，一旦銀行採取錯誤的投資決策致遭受虧損時，存戶可能損失部分或全部的存款額。存戶與銀行間的唯一契約協議是決定分享損益比率。

(5)活期存款保本零息，理由是該存款的主要作用係交予銀行安全保管。

(6)多採取兩級損益分享模式，例如在負債面，由存戶與銀行簽訂無限制的Mudarabah契約，授權銀行集合管理運用存款來融通許多不特定的投資計劃，再分享集體投資損益；在資產面，則由銀行與企業家簽訂有限制的Mudarabah契約以融通該企業家的特定投資計劃，再按既定比率分享該計劃之損益。

下星期會討論伊斯蘭銀行與傳統銀行之比較及值得注意者的幾點